问：均衡配置该如何理解呢？

答：说下我的策略分配思路。初期分为 A 定投（核心策略）、B 股票价投（卫星策略）、C 低风险策略（兼顾流动性）三块，资金规模到不同阶段时给予相应配比、以契合投资预期和风险承受力。具体如下规划、供参考：

1. 50 万以下时 —— A 定投：B 股票：C 低风险（8：1：1）
2. 50 至 200 万 —— A 定投：B 股票：C 低风险（6：2：2）
3. 200 至 500 万 —— A 定投：B 股票：C 低风险（4：3：3）
4. 500 万以上时 —— A 定投：B 股票：C 低风险（2：4：4）

“全网最权威定投操作指南”

问：能说说您做定投的流程吗？

答：定投可以很个性化，说下我的建议：

1、大类选择：

①首选指数基金！主流宽基指数为主、行业基金为辅。

②虽然定投个股可能实现更高收益，但须慎重。定投宽基=赌国运，定投行业指数=博行业前景，定投个股=押宝单个上市公司、长期确定性较低哟。

2、投资渠道：

①起步资金不多（月均< 500 元）、精力又有限的朋友，建议优先场外基金（银行、第三方、基金公司官网直销等销售端，每月自动扣费）；

②有投资经验、期望实现超额收益的朋友，首选场内品种（以 ETF 为主，券商端手动交易）。注：场内基金须兼顾流动性、日均成交金额低于 200 万元的品种建议剔除！

3、具体组合：

建议两个以上品种做组合，以后还能动态平衡。暂未敲定方案的朋友，可先参考“沪深 300ETF+中证 500ETF、上证50ETF+医药 ETF、深 100ETF+H 股 ETF+中小板 ETF”等类似组合去作定投计划，配比可自行斟酌下。

4、定投止盈：

和止盈时机相比、何时开始定投相对不那么重要。尽早开始定投并提前敲定止盈计划！

5、如何坚持：

有条件的话不妨回测和模拟下你的定投方案，有助增加信心。行情低迷时的坚持更需要足够的认知、信念和现金流，定投过程中好好充实自己，这些其实都不是问题。

“定投心法秘诀”

问：您是如何筛选和确定自己定投的标的？

答：先确定账户的目标对比基准（沪深 300 或中证全指之类），再构建相关指数 ETF 组合及比例，然后在此框架上去选择可中长期跑赢该指数基准的 alpha 策略（折溢互换、合并套利、近似品种轮动等等），类似思路以后会单独写些策略心得。

问：您是如何选ETF基金的？如何选债券的？

答：我对 ETF 的筛选：主流宽基指数&行业窄基指数，主流品种优先；价值型 ETF+低估、成长型 ETF+估值合理的均可；日均成交金额，同类 ETF 中以量大者优先；轮动可操作性 ，常有折溢价机会的优先；配置一定比例的大波动品种（确保进攻性）。

债券的选择（只是个人习惯）：债券只当是配置，未用正回购上过杠杆。品种我会首选到期收益率 YTM 靠前、且相对高信用的成交活跃品种，并组合少量高息垃圾债。债市刚走两年多牛市、近期暂无配置，现金仓趴在随要随赎的 T+0 银行理财里待命。上周又爆 122811 蒙奈债未刚兑等鬼故事，水太深，具体品种就不作推荐了。个人投资者如对债市感兴趣，建议先从债基下手。

问：关于想做定投的朋友，您还有什么经验要分享的吗？

答：

1. 把定投理解成：“现金流+机械化动态建仓”结合的资产积累模型；
2. 定投的品种很重要，首选大波动、且远期向上品种！次选低估值品种；
3. 考虑到通胀、收入增长等因素，建议本金投入逐年递增（自设增速）；
4. 个性化的定投系统，不必一次敲定。有些细节可以“随着进行而完成”；
5. 可考虑预留资金池周转（尤其价值平均策略），有助定投中保持好心态；
6. 最终成功与否，不仅在于你的智慧与知识，更在于执行系统的意志力。

“投资者面临的最大风险是：懒、贪、蠢”

问：您做定投，那您对投资风险如何看待呢？在风险控制的方面您是如何做的？

答：投资风险有哪些：政策多变、个股黑天鹅、流动性、过度集中、高杠杆？多年经验告诉我，投资者面临的最大风险其实是懒、贪、蠢！尽量克服这些软肋，才是对自己最好的风控。就不多举实例了，大家可慢慢体会。

计划投入重金的策略，我会简单做下回测、并模拟未来几种可能后再运用，实盘中随时关注仓位控制、并适度分散。投资首先必须是理性的。如果你还不能理解它，就先不要做。别因为媒体或大V的一个主观意见，去轻易决定自己的投资策略哟。切记！

本文节选自【雪球达人秀专访Lagom投资】，由于未能与您取得联系，请速与积木锦小囊QQ：709874424联系，沟通文章授权事宜。