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【江北嘴财经】五年,积木盒子的对与错

2018-09-06

11年前的8月,全美最大商业抵押贷款公司股价暴跌,面临破产,亚太股市遭遇911以来最严重下跌,震惊世界的美国次贷危机加速恶化。

时任华尔街地产抵押证券交易员的董骏,工作亦被深度影响。“整个流动性突然打到了零,整个美国金融市场都特别箫条。那时从事相关行业的人,即使没有丢掉工作,可能对下面五年应该做什么也是非常迷茫的。正好在那个时候,我也在美国待了十年的时间,觉得如果再不去做一个决策可能就很难做这个决策了。”十年前的场景,在董骏脑海中依然清晰。

经过一番思考与分析,董骏终于决定回国创业,开启了一个新的十年。而事实证明,这是一个正确的决定。

生在互联网金融元年

2013年6月13日,国民级理财产品余额宝诞生。中国的投资人逐渐开始学会并习惯在网络上进行投资理财,互联网金融的萌芽真正开始走向繁荣,市场逐渐扩大,最多时新平台以每天1到2家的速度疯狂增长。因此2013年,被称为中国的互联网金融元年。

同年8月7日,积木盒子正式上线。

凭借与众不同的名字和清新的UI设计,积木盒子在业内成为一股“清流”,“我们三个创始人除了价值观相似之外,性格、爱好、背景都不同,所以我们觉得我们几个凑在一起就像是搭积木,不同的色彩在一起。另外,我们想把公司做成一个portfolio(投资组合),有不同产品在我们体系里头,也是像积木一样,所以就想出来积木盒子这样一个名字。”

成立后仅半年的时间,积木盒子就获得来自欧洲Ventech的千万美元投资。“那时顺为(小米旗下投资基金)就想进来,但因为他接触我们比较晚,就只能等到B轮的时候,还把小米带进来了。”董骏透露,从A轮融资结束,到同年9月宣布获得B轮融资期间就有十几家投资机构找上门来洽谈合作。

与小米的互相选择,显然又是一个正确的决策。董骏坦言,小米的投资给了积木盒子非常大的帮助。“宣布融资时,小米CFO对媒体谈及积木盒子的调性跟小米有点类似,都是比较活泼型的创业公司,我们做的事是有意义的事,还有一定的情怀。此外,我们跟小米的团队在每个季度董事会时都会见面,也有很多沟通,业务上也有合作。我们从A轮到C轮,后来拆分以后品钛又再做独立的融资,基本上前面投资人全部都是跟投的,都是一直跟下来的。”

从上线到融资的两年,积木盒子走得似乎一直很顺利,然而在这一切的背后,风险也在慢慢累积。

河北融投之殇

“虽然我们很早期就有一定的资本运作,但平台的抗风险实力还是有限,那次对我们来说生死攸关的经历仍历历在目。”提及2015年的河北融投事件,董骏至今仍感触颇深。

2015年3月,由河北省国资委组织8家国企出资组建的、国家AA+级担保机构河北融投面临破产危机,包括积木盒子在内的100多家与其合作的P2P平台受到巨大冲击,涉及金额高达数百亿,其中积木盒子涉及约5.25亿。

一时间,整个行业陷入危机与恐慌,积木盒子作为头部平台更是首当其冲——舆论的压力、投资人的质疑、相关项目可能存在的风险让整个团队陷入紧张。

但因为积木盒子从一开始便未迷信河北融投的担保,一直坚持对项目进行严格审核,因此在担保方出现问题后,并没有对相关项目的还款造成影响。而这次危机,也对整个积木盒子的未来发展起到了非常关键的作用。

“这个危机让我们判断了几个东西:第一,我们希望在做金融服务的时候,在整个商业模式的发展中,尽量降低‘交易对手风险’,所以我们后来尽量避免跟第三方做这种类型的合作;第二,金额相对大的贷款,是传统金融机构的‘菜’,我们则专注地做比较小的贷款,现在看来这是整个行业或政策比较支持的。”

此后不久,积木盒子紧随国内第一家P2P平台拍拍贷完成C轮融资,成为业内第二家完成C轮融资的平台;同年7月,积木盒子又在监管规定出台前上线银行存管,成为业内第一家有银行存管的平台。

这次转型,让积木盒子又找到了对的方向。

集团化、分拆与合规

“科技连接金融,不负互联网之名。”2015年底,董骏与几位高管带领积木盒子众多新产品正式亮相,包括基金、固定收益、消费信贷、智能投顾等,成为业内第一家“类金融超市”平台。

2016年6月,积木盒子升级为“PINTEC集团”,网贷平台与其它产品线并列为集团旗下不同业务线,各自独立发展同时又互相支撑。

四个月后,为了更好地聚焦核心业务,同时杜绝混业经营的风险,使积木盒子的定位更加清晰单纯,更加符合2016年8月出台的《网络借贷信息中介业务活动管理暂行办法》的要求,旧的PINTEC集团又一分为二,将积木盒子、积木时代、积木小贷等划归积木拼图集团,读秒、璇玑、虹点基金、麦芬保险等划归新的PINTEC集团。

在资产端,积木盒子同样经历了尝试与选择。曾经的积木盒子,资产体系涵盖多个资产品类,包括线上智能个人信贷产品、白领个人信贷、小微企业贷款等,场景化入口覆盖了超过 30 个城市,但经过时间的检验,最终大部分业务线都被放弃,只留下两个,个人消费贷款和小微企业(个体工商户)贷款。

如此,集团发展重回稳定与专注的轨道,积木盒子又焕发新生。

耐性比狼性重要

决定做得很快,而在做好决定后,董骏却变得越来越慢。

从2014年12月成立到2017年8月,近三年时间,积木拼图集团旗下小微信贷服务企业,同时也是积木盒子线下入口的微型企业和三农类资产提供方,积木时代在全国总共只开了40家门店,其中2016 年完全没有进行扩张;而从2017年到2018年8月的这一年多时间,只开了10家门店——这对于一个互联网类型的新型金融集团来说,是一个极其特殊的现象。

在锻炼内功的那一年,积木时代做的一件大事就是打造风控系统和团队。从操作方法、管理方法,一直到风控文化的整个体系全部打磨,在团队培养上也花费了大量时间与精力。

“获得金融服务市场的肯定不是两三年的事,丢失一两年的时间,可以让团队积累出一个非常好的文化,非常有凝聚力的一种决策机制,我觉得这个好处可能更长远。”董骏指出。在他眼中,积木体系最核心的文化与价值观,则是“善良比聪明重要,耐性比狼性重要。”他认为,一个公司的价值观,决定了他是否长久在这个市场生存下来,技术和风控能力则绝对是第二位的。而积木体系的价值观,可以保证其在用所有技术的时候用到点子上,真正用到金融服务企业发展应该不断提升价值的地方。

在这样的价值观指导下,积木时代获得的不仅仅是业务上的成功,还有良好的声誉。

这一次,积木时代与积木盒子,又选对了。

P2P雷潮期下机遇与挑战共存

2018年,原本定于6月底完成的备案延迟,部分平台备案无望、整改勉强,意图在监管愈发收紧之际趁早撤出,逃避有关部门的检查,于是纷纷清盘甚至跑路,拉开了网贷行业历史上最严重雷潮的帷幕。

一时间,雷声滚滚。据网贷之家不完全统计,2018年6月与7月两个月,网贷行业共出现停业及问题平台298家,其中问题平台228家(提现困难203家、跑路22家、经侦介入3家)、停业转型70家。

投资人陷入极度恐慌之中,整个行业都感受到资金净流出压力。截至7月23日,在接入网贷之家数据端口的418家平台中,出现资金净流出现象的‘’平台的占比高达86%;待还余额排名前20的平台只有两家为净流入,排名前十的平台均为净流出,积木盒子也不例外。

但面对这样的情况,董骏依然充满乐观。“从我们对这个行业长期的了解和判断,我觉得这样的调整其实是比较有益的。只要这个行业所触及的底层信贷资产比较稳定,我们觉得反而去一去‘泡沫’,调整一下风险的结构,让平台在运营的时候更加注意怎么样长期管理流动性风险。思考下来,我觉得整体影响是好的。但对于任何公司来说肯定是一个挑战,你需要在这样的过程中合理渡过。”

近日,《人民日报》发文称,眼下监管部门正在积极推进专项整治,开展现场检查,行业和企业也在进行自查,采取各种方式稳定市场情绪。这时,有些平台退出是正常的市场出清,也是良币驱逐劣币的过程。经历整治和转型之痛后,网贷平台将会“水落石出”,不规范的会出局,转型成功的会坚持到最后,真正成为借贷双方之间的信息桥梁。

此文一出,投资人反响强烈,行业信心提振。董骏相信,随着备案的有序进行,行业会变得更好,而积木盒子在对的价值观指导下,也会安稳地走过一个又一个五年。