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【凤凰网】积木盒子谢群复盘P2P行业:欺诈、自融、资金池和无风控是主要问题

2018-12-25

凤凰网WEMONEY讯 12月18日,由布谷新金融主办的2019互联网理财趋势论坛在北京举行。会上,作为互联网金融行业的“老兵”积木盒子CEO谢群发表题为“技术创新推动P2P行业风控升级”的演讲,复盘了过去一年P2P平台的情况,并分享了做投资的策略和建议。

“据网贷之家统计,2018年前5个月每月问题平台的数目都是20家左右,6月份忽然开始爆发了,7月份达到了顶点198家,11月份是22家,看起来又从高峰点逐渐回落到了雷潮前的平均数,当然这20家数目也不少,几乎是以行业总体平台数量1%的速度来递减。”谢群表示,P2P行业问题主要出在欺诈、自融、资金池和无风控等四方面的问题,市场信心波动导致了行业流动性风险,6、7月份行业资金流出非常大,有一些平台在连续遇到资金流出的过程中,失去给投资人兑付的能力,特别是当逾期开始增多时。P2P平台的流动性危机一旦显现,影响就来的更大。

数据显示, 2018 下半年,P2P行业净流出资金2579亿元,各平台在7-9 月均经历了不同程度的流动性问题,月成交量在2018下半年明显下降,约为2017年成交量的一半,债转市场困难,净流入资金显著下降,出借人提前退出大幅增加。

同时,谢群还指出,P2P行业对监管心存侥幸的问题。“监管存在一定的不确定性,所以部分平台依然心存侥幸拖延整改。但政策有一定的‘均码’成分,不可避免对一些平台造成影响或者是合规难度比别的平台相对大。监管有一个警示作用,是以后衡量平台是否合规的一把尺子,市场会判断比对各家平台。嗅觉比较灵敏的一些投资人,会看哪些平台大概符合这些标准,开始有意识地未雨绸缪避开一些风险比较高的平台,进一步加剧了这些本身合规方面存在瑕疵的平台的不稳定性。另外,备案从2018年6月一直延期,加上7月及8月业危机爆发,导致出借人信心丧失。”

除了外部环境,平台自身可以做什么?谢群表示,在一个闭门研讨会上,一位资深人士提出一个健康的平台,从人员设置、各种模型开发,到系统配置和银行基本上几乎没有差别。也就是说,P2P平台在银保监会的监管体制之下,其实和银行的借贷有着非常类似的做法。但它的好处在于比银行更加灵活。”

随后,谢群分享了他在互金行业风控经验。当流动性的风险出现时,即当预期要债转或提现和预期回款之间出现一定缺口的时候,能怎样解决问题?谢群认为,“事前的做预测,即大概率上平台上有多少会回款的;事中,早晨零点开始我们扣款是不是成功,是不是回款了,重新更新我们的回款模型。我们还有借款人有一些提前还款的习惯,还有一些逾期的风险,这些都会反应在我们模型里面。同时对流动性风险我们有个要求,即进来资金是预期提走资金的两倍,这样才能够很好的覆盖这个资金流动性的风险。这也是我们当时在夏天暴雷中的实际操作,并且我们看到了一个比较好的效果。”

此外,针对行业前景,他强调目前融资需求是真实存在的。“我观察目前现有的消费信贷只能满足总体的三分,在这样的大需求和市场驱动之下,P2P行业具有顽强的生命力。加上监管具有可预期的未来,一系列的政策更加清晰的制定和出台,包括规范以及打击逃废债等。这些规则比催回来多少钱更重要,事先的威慑力,比事后拼命催收效果好得多。”

最后,关于对投资P2P,谢群提出四点想法。“一是不迷信‘干爹’和‘兜底’的承诺,前端资产真实性和质量永远是团队最重要的金融属性;二是不对赌人性,特别当你面临几千万、上亿的资金,人性容易扭曲;三是对互联网金融的体验有一定要求无可非议但不可过度,P2P有很强的金融属性,特别是当资金经过存管银行流转的时候,就不能理所当然地认为都是可以随时提现,即时到账的,这不是一个特别正常的金融行为,不排除有,但是要警惕;四是去刚兑、无披露下的增信判断。要判断是不是给足够的保障,逾期率是一方面,重要的是看这个平台披露的是不是盈利,同时这个机构以及合作第三方是不是盈利,通过各种方式了解,都是盈利的机构就没有跑路的动机。”(凤凰网WEMONEY 曾仰琳/编辑)

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